——一年五度剥离低效资产包：甘肃银行153亿交易背后，银行业3.8万亿处置量引争议

甘肃银行一年五次出售低效资产包，最新 153 亿元交易引发关注，而全国银行业一年 3.8 万亿元的不良资产处置量，正让 “加速出表” 与 “资产质量” 的讨论升温。

153亿资产包出售：含137.79亿金融投资资产，分期支付至2030年

近日，甘肃银行（02139.HK）发布公告，宣布与甘肃资产管理有限公司签订资产转让合同，以 153 亿元对价出售一宗低效益资产包。该交易需经独立股东在临时股东大会批准后方能生效，这是该行港交所上市以来的第八次资产包转让，其中最近五次均发生在 2024 年 6 月之后。

据公告披露，此次出售的资产包由该行持有的若干低效益资产组成，涵盖信贷资产及金融投资资产。信贷资产主要为贷款，占比约 37%，本金总额 40.85 亿元，涉及批发和零售业、房地产业、制造业、采矿业等多个行业；金融投资资产本金总额 137.79 亿元，包括信托产品 76.23 亿元、资管计划 40.98 亿元、债券 18.59 亿元以及私募基金 1.99 亿元。截至交易基准日，所出售资产的本金及利息账面余额约为 197.19 亿元，扣除已计提的约 47.97 亿元减值准备后，账面净值约为 149.22 亿元。

图源：甘肃银行公告

在付款安排上，双方约定分期支付。甘肃资管需在合同生效后 5 个工作日内支付首付款 80 亿元；剩余 73 亿元将在 5 年内分三期支付，21.9 亿元于 2028 年底前支付，18.25 亿元于 2029 年底前支付，32.85 亿元于 2030 年底前支付。

资产包两年累计亏损超15亿：银行称出售可优化财务指标

对于出售原因，甘肃银行在公告中表示，这些资产属于低效益资产，出售事项有利于改善资产质量、优化资产结构，减少拨备及资产减值损失的计提，进而优化相关财务指标、提高盈利能力。同时，此举可降低风险加权资产、提高资本充足率，是盘活信贷资源、提升抗风险能力的有效方式，将为该行高质量发展奠定基础。而甘肃资管具备金融不良资产批量收购业务资质，同意受让该资产包，有助于改善甘肃银行的经营指标。

从经营数据来看，该资产包确实对甘肃银行的业绩形成拖累。2023 年，其未经审计的税前亏损及税后亏损分别约为 6.69 亿元和 5.02 亿元；2024 年，这两项数据分别扩大至 9.03 亿元和 6.77 亿元。一位西部银行业人士分析，近年来银行业加大了盘活存量资产的力度，甘肃银行将资产打包出售给地方资产管理公司，能实现 “轻装上阵”，而地方资产管理公司可通过债务重组、资产整合、引入新主体等方式对收购的资产分类处置，提高整体资产回报率。

一年五度处置资产：银行业3.8万亿不良处置量折射行业趋势

甘肃银行的频繁资产转让并非个例，而是整个银行业不良资产处置加速的缩影。界面新闻梳理发现，该行此前完成的 7 笔资产转让交易中，除此次包含金融投资资产外，其余均以信贷业务为主的不良资产，且 8 笔交易中有 5 笔发生在 2023 年 6 月之后。

根据银行业信贷资产登记流转中心（银登中心）7 月末发布的《不良贷款转让业务年度报告（2024 年）》，过去一年，全国银行业通过银登中心累计处置不良资产 3.8 万亿元，其中个人不良贷款同比增长 64%，占比近七成。值得关注的是，个人消费类不良贷款占比持续上升，且这一趋势在 2025 年得以延续。2025 年一季度，不良贷款转让业务挂牌量达 742.7 亿元，同比增长 190.5%，其中个人不良贷款转让规模从 43 亿元增至 370.4 亿元，成交额同比增长 761%。

《报告》指出，2024 年批量个人业务进一步向短账龄项目倾斜，个人消费类不良贷款占比持续增长，转让的多为已核销资产，未诉讼资产数量不断上升。例如，南银法巴消费金融挂出的个贷不良资产包加权平均逾期天数为 137 天。

从10个工作日到5个工作日：监管优化助力处置提速

一位国有行审计部门人士表示，银行在不良资产转让方面相对谨慎。“从制度层面，不良资产核销条件通常较为苛刻，若行内没有规定必须在多长时间内核销，挂账时间可能会更长。对于条线客户经理而言，管户产生的不良若挂账时间长，追回后可能有额外绩效奖励。但随着不良生成压力加大，长期挂账影响财务报表，银行不得不加快处置速度，让不良资产尽快出表。”

为提高处置效率，银登中心于 7 月 30 日发布《关于优化不良资产转让业务公告期的通知》，明确满足条件的不良资产转让业务挂牌公告期可由至少 10 个工作日缩短至 5 个工作日。业内人士认为，这一举措将促进不良资产处置的提速。

一位资产管理公司（AMC）人士表示：“银行加快资产处置对金融资产管理公司而言，既是机会也是挑战。不过，逾期时间是影响资产包价值的重要因素，短账龄的不良资产回收率相对更高。”

今年7月，监管机构出台《地方资产管理公司监督管理暂行办法》，明确了地方 AMC 的监管框架和主责主业，这将有助于提升地方 AMC 的内控与合规管理水平，推动不良资产转让市场健康可持续发展。

银登中心《报告》预测，2025年银行业仍面临不良资产处置压力，不良资产转让业务有望继续深化发展，随着市场推进，行业可能实现更多突破，预计今年将有更多市场参与者进入该领域。

（提醒：内容来自：甘肃银行官网、甘肃银行公告、界面新闻、公开新闻报道。文中观点仅供参考、不作为投资建议。）

尾声：

“ 从甘肃银行的频繁资产转让到全行业3.8万亿元的处置规模，银行业不良资产处置的加速，既反映了行业化解风险的努力，也凸显了市场在变革中的机遇与挑战。”

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